世界の半導(dǎo)體市場(chǎng)は2024年第2四半期に顕著な回復(fù)を迎えると予想されており、生成AIデータセンターと純粋電気自動(dòng)車（EV）による半導(dǎo)體への高い需要が牽引役となり、大手半導(dǎo)體企業(yè)の生産増加を示唆しています。この変化は「シリコン?サイクル」――半導(dǎo)體業(yè)界が3～4年周期で経験する繁栄と低迷のサイクル――の好転を示し、世界経済の発展に重要な推進(jìn)力をもたらします。

日本経済新聞社の調(diào)査によると、アナリスト、調(diào)査會(huì)社、専門商社を含む業(yè)界専門家は2024年の半導(dǎo)體需給について予測(cè)を行い、供給過剰から供給不足まで5段階に評(píng)価した。その結(jié)果、需要を牽引する主因は生成AI用半導(dǎo)體であり、2026年には世界の企業(yè)の80％が生成AIを活用すると見込まれ、2023年の5％未満から急増する見通しだ。

米國(guó)の調(diào)査會(huì)社ガートナー（Gartner）のデータはさらに、生成AIサービスの拡大に伴い、米マイクロソフトなどの企業(yè)が參入することで、大手半導(dǎo)體企業(yè)が需要増に応じて増産すると予測(cè)している。ドイツのStatistaは、2027年までにAI半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模が2023年比2.2倍の1,194億ドルに拡大すると予測(cè)している。この需要の増加は、スマートフォンや生成AI関連への投資活発化、そして市場(chǎng)の大幅な拡大を示唆している。

さらに、世界全體がカーボンニュートラル目標(biāo)を追求するにつれ、銅やニッケルなどの金屬への需要が急増しているが、金屬採掘への投資不足により、これらの金屬の供給はさらに逼迫すると予想されている。國(guó)際シンクタンクであるエネルギー転換委員會(huì)の報(bào)告書も、今後10年間でグラファイト、コバルト、銅、ニッケル、リチウムなど多様な金屬が不足に陥る可能性があると警告している。

EVに搭載されるパワー半導(dǎo)體の需要も、2024年後半に増加が見込まれている。ドイツのBMWやトヨタなどの自動(dòng)車メーカーがEV販売比率の向上を計(jì)畫しており、車載用半導(dǎo)體の受注は高水準(zhǔn)で維持されると予想される。

2023年はスマートフォンやパソコンなどのデジタル機(jī)器向けの半導(dǎo)體需要が鈍化したものの、ここ1年間で半導(dǎo)體メーカーが生産量を削減し、市場(chǎng)在庫を減らすことで市況を徐々に改善してきた。米マイクロン?テクノロジー、米ウエスタン?デジタル、韓國(guó)SKハイニックスといった主要メモリーチップメーカーの在庫量は1年ぶりの低水準(zhǔn)まで低下し、在庫調(diào)整はほぼ完了したことを示している。

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)（WSTS）のデータによると、2024年の世界半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模は2023年比で13％増の5,883億ドルに達(dá)し、2桁の成長(zhǎng)が見込まれている。半導(dǎo)體は「産業(yè)の食糧」と稱され、その需給の改善は幅広い産業(yè)に深い影響を與える。

しかし、世界経済は依然として中國(guó)経済の減速や米國(guó)の景気後退の可能性などのリスクに直面している。2023年から2026年にかけて、約70の大型半導(dǎo)體工場(chǎng)が稼働を開始する見込みで、総生産能力は3年間で30％増加する。この大規(guī)模な生産能力拡大は、世界経済の勢(shì)いが鈍化する中で需要の減速を招き、供給過剰のリスクが生じる可能性がある。

供給不足と景気後退への懸念が存在するにもかかわらず、一部の業(yè)界関係者は市場(chǎng)に対して比較的楽観的な姿勢(shì)を維持している。金融サービス會(huì)社StoneXのチーフ?コモディティ経済學(xué)者アーラン?スーダーマンは、供給不足が続く一方で需要も相対的に低迷しており、そのため市場(chǎng)は需給狀況を過度に懸念していないと指摘する。一方、S&Pダウ?ジョーンズ?インデックスのブライアン?ルークは、アジア経済の回復(fù)に期待を寄せており、それがコモディティ市場(chǎng)の大きなブレークスルーを大きく後押しすると考えている。

技術(shù)の進(jìn)歩と世界経済構(gòu)造の調(diào)整に伴い、半導(dǎo)體市場(chǎng)の將來は変化に満ちており、業(yè)界は需給の動(dòng)きを注視し、起こり得る市場(chǎng)の変動(dòng)に対応する必要がある。