После окончания длительных каникул в честь китайского Нового года были опубликованы последние данные индекса Shanghai Containerized Freight Index (SCFI), которые показывают замедление восстановления рынка и общее снижение ставок фрахта контейнеров. Согласно данным, опубликованным 23 числа, индекс SCFI снизился на 56,4 пункта до 2109,91 пункта, что составляет снижение на 2,6%. Это изменение соответствует ожиданиям рынка и отражает постепенное возобновление производства на фабриках после праздников, но общий спрос ещё не полностью восстановился.

На основных азиатско-американских маршрутах снижение ставок фрахта особенно заметно. Данные показывают, что ставка фрахта на маршруте Дальний Восток-Западное побережье США снизилась на 142 доллара США до 4691 доллара США за FEU (40-футовый контейнер), что составляет снижение на 2,93%; ставка фрахта на маршруте Дальний Восток-Восточное побережье США снизилась на 325 долларов США до 6127 долларов США за FEU, что составляет снижение на 5,03%. Кроме того, ставки фрахта на маршрутах Дальний Восток-Европа и Дальний Восток-Средиземноморье также демонстрируют значительное снижение.

Для того чтобы справиться с колебаниями рынка, судоходные компании после китайского Нового года приняли меры по значительному сокращению и объединению рейсов, чтобы стабилизировать ставки фрахта. Однако главный аналитик Xenata Питер Сэнд прогнозирует, что, хотя в марте может произойти незначительное повышение ставок фрахта, впоследствии может снова возникнуть давление на снижение.

Благодаря краткосрочной поддержке ставок фрахта, вызванной кризисом в Красном море, рынок морских перевозок несколько восстановился. Недавние нападения на суда в акватории Красного моря, хотя и принесли судоходным компаниям краткосрочную выгоду, в долгосрочной перспективе проблема избыточных мощностей остаётся актуальной. Ожидается, что по мере восстановления ситуации с судоходством в Красном море ставки фрахта могут начать снижаться во второй половине 2024 года.

Начиная с исторических максимумов во время пандемии, отрасль морских перевозок пережила значительную коррекцию, и прибыль судоходных компаний в 2023 году значительно снизилась. Учитывая, что в 2024 году ожидается значительный избыток предложения контейнеровозов и ограниченный рост спроса, восстановление ставок фрахта до уровня пандемии представляется маловероятным.

В условиях нынешних вызовов судоходные компании для обеспечения непрерывности обслуживания начали применять гибкую стратегию планирования перевозок, перенаправляя маршруты перевозок из Азии в Европу, Средиземноморье и на восточное побережье США на более длинные маршруты вокруг мыса Доброй Надежды. Эта корректировка, хотя и обеспечивает некоторую краткосрочную поддержку ставок фрахта, но долгосрочный дисбаланс спроса и предложения, как ожидается, сохранится.

Замедление роста мировой экономики оказало негативное влияние на покупательскую способность товаров народного потребления, что привело к относительно слабому спросу на контейнерные перевозки. Общий объём мощностей контейнерных перевозок в 2024 году, как ожидается, увеличится на 7-9%, а рост спроса составит всего 2-4%. Этот дисбаланс роста свидетельствует о том, что ставки фрахта могут начать снижаться, начиная со второй половины 2024 года.

Несмотря на давление на снижение прибыльности, благодаря хорошим операционным результатам в период с 2021 по 2022 год и накопленным высоким денежным резервам, некоторые рейтинговые агентства прогнозируют сохранение чистого денежного потока в 2024 году. Однако избыток мощностей на дальнемагистральных маршрутах может негативно повлиять на рентабельность EBITDA некоторых компаний.